Como o BCE se converteu no depósito de todo o lixo bancário europeu

Como o BCE se converteu no depósito de todo o lixo bancário europeu

O Banco Central Europeu encontra-se a viver a sua própria grande crise e a possível reestruturação da dívida grega põe-no à beira do colapso. Por Marco Antonio Moreno

Artigo

30 Maio, 2011 - 14:00

O guardião da moeda única comprou em segredo milhares de milhões de euros de activos de risco - Foto de Jean-Claude Trichet, presidente do BCE O guardião da moeda única comprou em segredo milhares de milhões de euros de activos de risco como ajuda colateral para escorar os bancos privados dos países que lutaram para manter à tona a precariedade das suas finanças. O ponto crucial é a queda abrupta e contínua dos activos imobiliários, que sofrem descidas que chegam até 60%. Uma descida que continuará, dado o estado crítico destas economias que não conseguem dar sinais de recuperação, devido aos erros gritantes cometidos no passado.

 

A crise imobiliária desencadeada pela privatização massiva do solo, tem convertido muitos lugares do mundo, da Califórnia a Dublin, em verdadeiras cidades fantasma, com construções por acabar que ficaram paralisadas após a eclosão da crise, com a deterioração de materiais e a desvalorização do solo. Estas cidades fantasma pesam nos balanços bancários e o seu volume é tão grande que não é possível assumir a perda e continuar em frente. Mais ainda quando a economia global se encontra num estado famélico, com um desemprego lacerante que impossibilita qualquer ideia de recuperação.

Ao contrário dos Estados Unidos, onde a crise imobiliária se liquefaz com um dólar que serve de divisa mundial ao resto do mundo para aceder ao comércio internacional, o caso europeu mostra toda a crueza da crise porque o euro nunca lutou para impor-se como divisa internacional. Desta forma todas as perdas ficam a nível europeu sem poder dissolvê-las no mercado mundial e todos os empréstimos incobráveis terminam no balanço do Banco Central Europeu. Este banco torna-se assim depositário de todos os números vermelhos, convertido no verdadeiro “banco mau” (ou depósito de lixo) que devia ter sido criado após a crise.

Recordemos que no início da crise se falou da criação de um “banco mau” depositário de todos os activos tóxicos, mas esta ideia naufragou pela arrogância de quem sustentava que a crise era um fenómeno transitório. Desta forma o Banco Central Europeu tornou-se depositário de todos os riscos e números vermelhos. Foi assim que os bancos privados descarregaram todos os seus riscos nos bancos centrais e estes distribuíram grandes somas de dinheiro às instituições financeiras para evitar o colapso da banca e repetições de casos como o Lehman Brothers. Desta forma, em troca de activos desvalorizados, ou hipotecas lixo, a banca recebeu dinheiro fresco para continuar a apostar no mercado e distribuir apetitosos dividendos aos seus accionistas. Finalmente, e através dos bancos centrais, todos estes riscos, que são de vários milhares de milhões de euros, foram transferidos ao Banco Central Europeu, que acumula na sua folha de balanço perdas que ameaçam afundar toda a Europa.

Os riscos não assumidos pela banca privada foram parar ao balanço do BCE e é por isso que uma reestruturação da dívida grega ou, pior, uma falta de pagamento, põem em alerta o BCE face a uma possível bancarrota. O BCE comprou títulos do Governo grego por 47 mil milhões de euros e desde Abril gastou cerca de 90.000 milhões de euros no refinanciamento dos bancos gregos. Para toda a Europa, o BCE acumulava no começo do ano mais de 480.000 milhões de euros nestes activos duvidosos e até ao momento nenhum perito é capaz de dizer como o BCE pode desfazer-se destes valores sem assestar um golpe fatal no sistema bancário europeu. O BCE está numa situação sem saída e agora converteu-se num gigantesco banco mau ou, por outras palavras, num depósito de todo o lixo bancário europeu.

O ex-presidente do Bundesbank, Axel Weber, criticou na altura o programa do BCE de comprar títulos de Estados e de bancos falidos e esse foi o motivo da sua renúncia que o deixou fora do caminho para suceder a Jean Claude Trichet. O tempo está a dar razão a Weber de que estes bancos deviam ser condenados à falência sem misericórdia e e eu acrescentaria que os seus executivos também deveriam ser condenados à cadeia. Enquanto não chegam ao cárcere os banqueiros culpados do grande descalabro financeiro que vive a Europa, os Estados Unidos e o mundo inteiro, continuaremos desgraçadamente a proteger e legitimar as fraudes das finanças modernas, plenamente permitidas.

Artigo do economista Marco Antonio Moreno, publicado em elblogsalmon.com. Tradução de Carlos Santos para esquerda.net

Banir a Troika pela Democracia - Por uma outra Sociedade

Uma grande massa de políticos portugueses e outros intervenientes querem  vender-nos a ideia que a "ajuda" do FMI e do FEEF é inevitável, e fundamental para o país.

As receitas do FMI são por demais conhecidas. Num país com níveis de pobreza brutais, e que serão certamente alavancados pelos cortes em transferências sociais, pois, muita pobreza é hoje em dia mitigada pelo alargamento das transferências sociais ocorrida com a implementação do Estado Social moderno do pós 25 de Abril, criará brechas sociais e enterrará definitivamente Portugal para anos de empobrecimento, e dependência externa crescente.

Surge por isso, a necessidade de estabelecermos ideias e caminhos, quer económicos e sociais, mas necessariamente também políticos.

Temos que pensar Portugal sem dogmas da errada teoria financeira, com uma abertura de espírito, claro está com realismo, mas também a utopia, aquela utopia que nos faz acreditar e ter esperança de um país melhor.

Em termos políticos, desde logo nunca nenhum governo se deveria comprometer com a Troika na assinatura de qualquer acordo de empréstimo antes as eleições. A Democracia deverá funcionar, deverão ser os portugueses a decidir se querem um governo que apoie o empréstimo agiota de 5% ou mais de juro do FMI, que estrangulará o potencial de crescimento do país, aumentará o desemprego, a precariedade, a redução dos cuidados de saúde pública, como se constata desde já em Braga, com a entrega do Hospital de Braga ao grupo Mello, em que são retiradas especialidades não rentáveis, colocação em tribunal pelo Hospital de S. João do Porto, por recusa de prestação de apoio médico pelo Hospital de Braga, que encaminha os utentes crónicos do SNS para o Porto, entre outras, como duas multas que já levou pela Inspecção Geral de Saúde por diversos incumprimentos.

A redução da qualidade do ensino, com a quebra do esforço social de integração de alunos com maiores dificuldades, entre muitas outras coisas, e que o sistema privado não está, não quer assegurar.

O FMI vem a Portugal para assegurar que os especuladores/credores recebem o seu dinheiro, ao juro contratado pelo mercado especulativo, e em grande parte por endividamento provocado por este.

A outra opção é desenvolver uma política económica e social que vise o crescimento económico do país, com melhor distribuição de riqueza, melhores serviços públicos, contas públicas disciplinadas, em função das necessidades dos portugueses, e não dos especuladores nacionais e internacionais.

Uma política que ponha no centro das atenções as pessoas e não a banca e os banqueiros, que fomente a produção nacional, e incentive a poupança para o investimento produtivo. Que melhor as condições de partida de todos os portugueses, com mais e melhor educação pública, mais estabilidade no emprego e melhores salários, para que a função capital trabalho seja mais equilibrada.

No curto prazo, antes de nos precipitarmos com o FMI, deveríamos exigir o accionamento de uma claúsula dos estatutos do BCE (artigo 21º) que permite um financiamento à tesouraria através de um banco público do país (CGD) para fazer face a necessidades imediatas de tesouraria, a um juro idêntico à taxa de desconto estipulada pelo BCE (1,25%).

Uma auditoria profunda e abrangente às contas públicas portuguesas, em particular à sua dívida. Saber quem deve a quem e como essa dívida foi contraída, é essêncial e um direito que os portugueses têm. Aqui, o Tribunal de Contas teria um papel fundamental, mas um Tribunal de Contas verdadeiramente independente, com um presidente nomeado pelo Conselho Superior de Magistratura.

A auditoria teria capacidade de sinalizar toda a negligência efectuada, pelo menos desde 1995, em particular com as parcerias pública-privadas, forçando a renegociação dos contratos.

Trabalhar com base num orçamento de base ZERO. É a forma mais clara e transparente de percebermos onde estão os estrangulamentos, cortar eficazmente nos chamados consumos intermédios, acabar com transferências para Fundações e algumas das outras das 14.000 entidades que vivem à custa do orçamento de Estado, cuja existência é de duvidosa aparência.

Renegociar e restruturar a dívida pública de forma a pagar menos juros, mas num período mais alargado de tempo, sempre na perspectiva que o cumprimento dos objectivos sociais e crescimento  económico criador de emprego seja sempre a matriz de base de negociação.

Tendo em conta as próximas eleições só há um Partido político capaz de cumprir este desiderato, e mudar para melhor a sociedade portuguesa, dando um grande abanão nas estruturas caducas, deprimentes e decadentes da União Europeia, esse partido é o BLOCO DE ESQUERDA.

Democracia e poder - O embuste das instituições

O que é a Democracia? Ela implica responsabilidade, justiça, verdade, equidade, solidariedade, participação, igualdade, Humanismo, para que todos possam usufruir dela por igual e por inteiro.

 A Democracia nunca se poderá limitar ao mero escrutínio popular em eleições. Cada vez mais as eleições parecem uma espécie de anestesia popular, apenas para continuarmos a pensar que vivemos em Democracia. Mas na verdade vivemos numa "Castocracia" Castas que dominam as instituições políticas, auto-intitulando-se como detentoras do conhecimento socialmente correcto.

Uma série de instituições criadas pelos países ditos democráticos, em particular no pós segunda guerra mundial,  com o aparente objectivo de incrementar, reforçar e proteger a Democracia num mundo em globalização acelerada.

A Organização das Nações Unidas, uma instituição por excelência, um fórum mundial, continua e continuará a ser dominada pelos vencedores da segunda guerra mundial, e mais recentemente países que têm uma nova e importante projecção mundial candidatam-se a reclamar a sua parte do "bolo". E os outros cento e tal países do planeta azul? O que são ? Bastardos ? Onde está a Democracia?

O Banco Central Europeu (BCE) com dirigentes que ninguém elege, que não se justificam perante as autoridades dos países, têm hoje um poder enorme, e um controlo nas nossas vidas e no nosso dia a dia, que por vezes, nos passa completamente ao lado, mas quando invariávelmente entra no nosso bolso, lembra-nos a comunicação social, quem são os maus da fita.

Parlamento Europeu. Sem poderes efectivos, na prática não decide nada, é a casa das recomendações. Não deveria ser assim, pois aqueles Homens e Mulheres foram eleitos efectivamente pelo povo, por isso, onde está a Democracia?

Há volta da podridão do sistema financeiro coexistem outras instituições que se alimentam com desdém e parcimónia das dificuldades dos outros, sempre prontos a atacar a presa mais fácil, os bancos, o FMI, as agências de rating, que, quais vampiros procuram incessantemente uma nova presa. Em 2007/2008  alimentaram-se dos lucros chorudos da ilusão do subprime, encheram a barriga com avultadas comissões, depois de terem sugado a presa até à morte, partiram à procura de outras fragilidades. Encontraram-nas na Grécia, na Islândia, na Irlanda, em Espanha, e claro Portugal, onde agora tentam sugar outra vez, até matarem estas novas presas. A Islândia luta galhardamente para não ter esse fim, e pelos vistos com sucesso.

Onde está a Democracia?

Poderá a vontade popular mudar este estado de coisas? Eu digo que no curto prazo, infelizmente NÃO ! Porquê? Porque somos dominados por interesses que não se compadecem com questões de Justiça, Liberdade, Humanismo, Equidade, Igualdade.

Só uma grande mobilização popular a nível europeu, e até mundial, poderá alterar este estado de coisas, colocar o sistema financeiro no lugar a que pertence, ao serviço das pessoas, e das empresas, e não ao contrário, servindo-se deles.

Entretanto, vamos continuando com paliativos, com a hipócrisia cada vez mais confrangedora da classe política dominante.

Ups! Esqueci-me da NATO.

Mais mentiras - O Ajuste Directo

 Recentemente foi aprovado o Decreto Lei 40/2011 de 22 de Março (Diário da República, 1.ª série — N.º 57 — 22 de Março de 2011), que estipula novos limites para diversos detentores de cargos públicos para o uso da figura de ajuste directo na adjudicação de obras públicas.

A figura do ajuste directo permite aos detentores de cargos públicos adjudicar obras sem a abertura de Concurso Público. Esta formula permite agilizar determinadas obras que pelo seu pequeno valor e urgência sejam executadas num mais curto espaço de tempo possível. Contudo o ajuste directo, deve ser sempre uma figura exepcional, levada a cabo no escrupuloso cumprimento da Lei, devidamente justificado, de forma a que não haja qualquer índicio ou suspeita de favorecimento a esta ou aquela empresa.

O Concurso Público deve ser a regra por excelência, permitindo colocar todos os agentes interessados nas mesmas condições, de livre acesso aos projectos públicos, sendo os principais critérios de escolha de uma determinada proposta as regulares e salutares regras de eficiência económica, eficácia, impactos ambientais e sociais.

Sucede assim, que sendo o ajuste directo uma figura de contratação pública exepcional, os limites monetários que permitem a sua utilização devem ser igualmente  reduzidos. Bom, até 22 de Março de 2011 eram. Com este novo Decreto Lei, os limites dispararam para valores que poderão tornar o ajuste directo, não diria a regra, mas de utilização muito mais frequente, abrindo espaço ao despesismo, favorecimento político e corrupção.

Mas o que mais me chamou atenção foi o argumento justificativo do governo. O Decreto-Lei teve como objectivo actualizar os valores limites, visto que já não eram actualizados desde 1999, tendo em conta a evolução dos preços. Desde logo este argumento pareceu-me falacioso, e como ando farto de mentiras políticas, chega de atirar areia para os olhos dos Portugueses.

Inflação média 2000 a 2010 - 11 anos 2,44




Cargo           Valor original             Valor actual              Valor político                 Diferença


Ministros     3.750.000,00              4.888.735,44            5.600.000,00               711.264,56


Director Geral 100.000,00               130.366,28               750.000,00                 619.633,72


Presidentes de Câmara 150.000,00  195.549,42               900.000,00                 704.450,58


Primeiro-Ministro 7.500.000,00       9.777.470,88           11.200.000,00             1.422.529,12

Para desmascarar o argumento do governo, recorri a uma simples formula de cálculo financeiro. Verifiquei que a taxa média de inflação de Portugal entre 2000 (ano seguinte à última actualização governamental) e 2010, portanto 11 anos foi de cerca de 2,44 %. (Dados obtidos de www.pordata.pt em 2011-03-28).

Na primeira coluna (Valor Original) temos o valor dos limites para ajuste directo que vigorou até 21 de Março de 2011. Na coluna (Valor actual) está disponibilizado o valor correcto do ajustamento directo, caso o governo não fosse mentiroso, e tivesse de facto calculado a actualização dos ajustes directos pelo critério que tinha enumerado, a evolução dos preços, cujo indicador de excelência é a taxa de inflação anual.

A coluna (valor político) significa os valores colocados no Decreto Lei 40/2011, os quais não encontro qualquer explicação, a não ser a típica irresponsabilidade dos governantes, que ao longo de mais de 35 anos têm nos conduzido, com os resultados conhecidos. A última coluna verifica-se a dimensão da mentira. E ela é enorme. Deixo ao leitor que retire as suas próprias conclusões.

Agora que se aproxima mais uma campanha eleitoral, recomeça o discurso da demagogia, dos dois maiores partidos políticos Portugueses, não esqueçam que foram estes dois partidos que ainda há dias votaram contra a igualização dos sumptuosos salários dos gestores públicos (casta) ao salário do Presidente da República. Lembrem-se disto quando forem votar.

A pobreza do discurso económico sobre a Pobreza

Faço aqui um intervalo na série de comentários que estava a desenvolver sobre o texto denominado "Os Economistas aterrados".

Gostaria de escrever um pouco sobre a forma como a Economia aborda a questão da pobreza, e reflectir como alguns economistas ignoram-na nas suas diversas aparições audio visuais.

Não vou desenvolver esta matéria neste espaço, no entanto, quando finalizar a minha tese de mestrado em Economia Social, partilharei, no mesmo formato que o projecto "Economistas Aterrados", algumas partes da mesma, que aborda a pobreza de uma forma genérica, e o RSI em particular e como pano de fundo.

A pobreza é um fenómeno que envolve um conjunto alargado da população Portuguesa. Estima-se que cerca de 18% da população está numa situação de pobreza relativa. Penso que o valor poderá ser mais elevado, na medida que o critério harmonizado com a União Europeia, 60% do rendimento mediano do país é, na minha opinião, altamente discutível. Mas deixo estes assuntos para outra oportunidade.

Para já centro-me na questão da pobreza e a sua omissão como fenómeno com enorme relevância económica.

As transferências sociais são fundamentais para alcançarmos este nível de pobreza, ainda assim, demasiada, tendo em conta que sem essas transferências sociais, o valor poderia facilmente subir para cerca de 30%. 

Quando se aborda o tema da competitividade, mais e melhores empresas, mais produtividade, mais exportações, reduzir o déficit do saldo orçamental, tudo isso são questões que têm de ser necessariamente valorizadas, contudo, é díficil pedir tudo isso, sem atacar o verdadeiro grande e seminal problema de Portugal, a pobreza, nas suas diversas manifestações. Não só a pobreza material que se traduz em 18% da população.

Como se pode pedir mais competitividade, mais produtividade (que resulta de mais investimento em capital tecnológico, mas também em capital humano), quando uma parte importante da população só pensa se o dinheiro vai chegar até ao fim do mês para pagar as despesas básicas, incluindo alimentação.

Mas não é só de pobreza material que envenena Portugal e o seu potencial humano de crescimento, que vai destruindo o País.

A pobreza de espírito, e formação de uma parte dos "empresários" Portugueses, que discutem o pagamento de mais 10 euros aos trabalhadores (aumento de salário mínimo de 475 euros para 485 euros), mas quando conseguem um financiamento em condições desastrosas, pagando uma taxa de juro agiota e insuportável, calam-se, e não discutem, ou pagam à EDP, preços de energia monopolistas, minando aos poucos as PME's, permitindo aos accionistas a obtenção de elevados dividendos, a coberto de um regulador dormente, subserviente e incompetente.
A pobreza da precariedade do emprego e dos baixos salários, dos "chicos espertos" sempre à procura de contornar a legislação, desmotivam e impedem os trabalhadores a procurarem formação, a melhorarem as suas competências, a tornarem-se mais produtivos.

A pobreza da educação e literacia de alguns Portugueses, que não têm ambição de aprender mais, saber mais, ser um melhor profissional, melhorar a sua condição de vida e rendimentos, fruto de um melhor saber fazer, em vez de o fazer através de esquemas.

A pobreza política da classe política vigente, apenas preocupada com propaganda cega e senil, atribuindo vergonhosos e chorudos salários a administradores de empresas públicas, ou fundações como a fundação de Guimarães, para a Capital Europeia da Cultura.

A pobreza da distribuição dos rendimentos (Portugal é dos países mais desigual na distribuição dos rendimentos nos países da europa a 27, medido pelo índice de Gini= 36% em 2008.

Para sermos mais produtivos, e assim mais competitivos, exportarmos mais, sermos mais justos é preciso primeiro combater os vários fenómenos de pobreza que campeiam em Portugal, a começar pela pobreza material, mas sem perder de vista as outras. Não basta falar em competitividade e produtividade no vazio, elas devem estar ao alcance de toda a população.

Economia - Economistas Aterrados - Parte I-B

No seguimento do texto anterior, e dando continuidade às falsas certezas que nos foram sendo inculcadas dia após dia, semana após semana, e ano após ano, gostaria de expôr mais três propostas dos Economistas Aterrados, ainda dentro da 1ª falsa certeza, que lembro "Os Mercados Financeiros são Eficientes":

2 - Reduzir a liquidez e a especulação desestabilizadora, através de controlo dos movimentos de capitais e de taxas sobre as operações financeiras.

http://www.mckinsey.com/locations/Lisbon/Know_how_e_publicacoes/Publicacoes_da_McKinsey/Relatorios%20e%20artigos/Mapping_the_Global_Capital_Markets.aspx

Para compreender a importância dos movimentos de capitais convido o leitor a dedicar uns momentos a ler o sitio indicado, onde, de facto e apesar da grave crise económica existente, o capital financeiro, e em particular o capital financeiro de carácter especulativo dispõe de um crescimento descaradamente superior, aquele que seria o crescimento do PIB mundial.

http://cje.oxfordjournals.org/content/33/4/829.full.pdf

Com efeito, e repescando o excelente artigo do economista Jorge Gabriel Palma, as transformações na estrutura económica, promovendo a acumulação agressiva de capital, a fraude, a desmateralização da economia real, em jogos de casino financeiro, geraram a crise actual e o mais vil ataque ao Estado Social.

O economista James Tobin, foi provavelmente o que mais enfatizou sobre a criação de uma taxa a nível internacional sobre as transacções financeiras de cerca de 0,1%. Segundo o organismo ATTAC (ver sitio), a criação desta taxa contribuiria para a redução da especulação financeira, que não gera riqueza reprodutiva, apenas riqueza acumulativa para os especuladores, permitindo também um combate mais eficaz às desigualdades e pobreza que pululam, quer nos países desenvolvidos, quer de uma forma mais marcante nos países em vias de desenvolvimento.

http://www.france.attac.org/spip.php?article3430

3- Limitar as transações financeiras às que correspondem às necessidades da economia real (ex: CDS-Credit Default Swaps-) unicamente para os detentores de títulos garantidos.

Há muito que as transacções financeiras internacionais ultrapassaram os fundamentos das suas origens, ou seja, proporcionar liquidez nos mercados internacionais de forma a permitir a concretização de transacções de bens e serviços.

Com a crescente liberalização da circulação de capitais, engenhosos produtos financeiros de alto risco foram sendo criados, com o intuito de gerar mais valias rápidas e de montantes elevados.

Estou convicto que a total proibição de instrumentos de venda a descoberto, (Uma Venda a descoberto ou Venda curta, (em inglês Short selling, ou shorting) consiste em tomar um activo de empréstimo e vendê-lo no mercado, na expectativa de recomprá-lo mais tarde a um preço inferior ao da venda e devolvê-lo ao proprietário. A diferença de preço entre as duas transacções, após descontar os custos inerentes, representa o lucro da operação. A venda a descoberto permite, portanto, beneficiar da queda do preço de um instrumento financeiro. Diz-se do investidor que vende a descoberto que está "curto" (short) ou que abriu uma posição curta (short position) no respectivo instrumento financeiro. A transacção de recompra do activo é chamada "cobertura" da posição curta (short cover)), teria efeitos extremamente positivos no combate à especulação financeira, sendo, este tipicamente um instrumento meramente de carácter especulativo, permitindo trazer o mercado de capitais ao seu rumo certo, o financiamento de projectos realmente reprodutivos, que permitissem o desenvolvimento da inovação, criação de emprego, e uma melhor redistribuição da riqueza gerada.

Citado de :http://economico.sapo.pt/noticias/alemanha-proibe-venda-a-descoberto-de-accoes_89955.html

O governo alemão vai banir o 'naked short-selling' de acções e obrigações do Tesouro de países europeus a partir da meia-noite.
"A partir da meia-noite de hoje o ‘naked short-selling' de algumas acções e obrigações do Tesouro de Estados europeus será banido", revelou fonte do Governo alemão, citado pela Reuters, sem revelar mais pormenores sobre esta decisão.
Depois de a Grécia ter banido o 'short-selling' no passado dia 28 de Abril, para impedir que os investidores apostassem na queda das acções gregas, é agora a vez da Alemanha avançar com a proibição do 'short-selling' a descoberto.
Angela Merkel deve anunciar oficialmente a proibição da venda a descoberto em breve.
O ‘short-selling' consiste em alienar um activo que foi tomado de empréstimo com o objectivo de o recomprar mais tarde por um preço inferior ao de venda e devolvê-lo ao seu proprietário. Na prática, aposta-se na queda dos títulos.
Já o 'naked short-selling' consiste na venda a descoberto de títulos de empresas das quais os intermediários financeiros não detêm acções, o que é proibido na banca em Portugal, desde de 23 de Setembro de 2008.
Na prática, o 'short-selling' coberto continua a ser permitido, mas proíbe-se o 'short-selling' descoberto ('naked short-selling') a todo o tempo para as acções de empresas financeiras.

4- Estabelecer um tecto para as remunerações dos operadores.

É a velha história da permanente auto alimentação do sistema, não importa os resultados, os prejuízos globais, os operadores têm de estar permanentemente no mercado a transacionar "Till the Fat Lady Sings", de forma a exponenciar os ganhos em comissões, depois de deixar terra queimada atrás de si.

O próximo texto abordará a segunda falsa certeza "Os mercados financeiros favorecem o crescimento económico". Será também abordado a minha teoria pessoal dos mercados financeiros, contrapondo a já gasta e descridibilizada, porque nunca foi verdaeira, teoria dos mercados eficientes, com a proclamação dos três efeitos: Efeito Substituição; Efeito Predatório; Efeito Parasita.

Economia - Economistas Aterrados Parte I-A

1. Falsa Certeza - Os mercados financeiros são eficientes. (1ª Parte)

Dei por mim a ler a revista Courrier Internacional, na sua edição de Novembro de 2010, e o seu excelente trabalho sobre o Estado Social, e decidi debruçar-me nos próximos artigos, a um tema, melhor dizendo, um manifesto de um conjunto de economistas, apelidados de aterrados sobre a qualidade do debate económico. Estes economistas, Philippe Askenazy, Thomas Coutrot, André Orléan e Henry Sterdyniak, lançaram uma petição intitulada "Manifesto dos economistas aterrados." Para saber mais: http://www.slideshare.net/MMDP/manifeste-deconomistes-atterres

Estes investigadores produziram uma lista de 10 pontos a que chamam "as falsas certezas económicas", cuja consequência mais grave, é produzirem para a sociedade em geral medidas injustas e ineficazes. A chamada ortodoxia liberal, com os seus dogmas de desregulamentação de mercados, planos de austeridade, já identificado por André Orléan através do seu livro "Le Pouvoir de la Finance) O poder da finança.

É neste contexto, que os meus próximos artigos neste blogue, serão dedicados a comentar, e quiçá acrescentar, tendo em conta a minha própria perspectiva pessoal, as 10 falsas certezas, e as respectivas 22 oportunas contrapropostas, feitas pelos investigadores acima citados.

A primeira falsa certeza que nos tentam impingir é que os mercados financeiros são eficientes.

Nesta matéria os investigadores propõem 4 medidas:

"1. Circunscrever com grande rigor os mercados financeiros e as actividades dos agentes financeiros, proibir que os bancos especulem por conta própria, para evitar a propagação das bolhas e do crash financeiro."

Aqui, neste ponto, só um grande consenso internacional poderá deter o curso destruidor da alta finança internacional, e voltar a trazer a economia real, das pessoas, do humanismo, ao centro das atenções e decisões políticas.

Sobre a especulação, gostaria de contar uma pequena história para a explicar: num determinado país à beira mar plantado havia demasiados banqueiros, gorduchos e abastados, a fumar permanentemente charuto. Um belo dia, chegou um indivíduo a esse país, e decidiu oferecer aos seus habitantes, 100 euros por cada banqueiro que os seus habitantes apanhassem.

Entusiasmados pela oferta, iniciou-se a caça ao banqueiro. Esse estranho indivíduo comprou centenas de banqueiros por 100 euros, e o esforço de caça ao banqueiro diminuiu.

O indivíduo regressou e para incentivar os habitantes a continuarem a caça ao banqueiro, decidiu oferecer 150 euros por cada banqueiro caçado. A caça voltou a aumentar, contrapondo com a maior escassez de banqueiros disponíveis, fazendo diminuir outra vez a caça ao banqueiro.

Ainda assim, o comprador de banqueiros, aumentou a sua oferta para 175 euros, mas a quantidade de banqueiros disponíves a serem caçados era tão baixa que já não havia interesse na caça.

Outro belo dia, o investidor (comprador de banqueiros), decidiu ir embora, sem no entanto oferecer 200 euros por cada banqueiro, deixando o seu secretário particular a gerir o negócio de compra de banqueiros.

Tendo em conta, mesmo ao preço a 200 euros, a escassez de banqueiros, desincentivava a caça dos mesmos. O secretário, propôs então vender os banqueiros que entretanto tinha em seu poder aos habitantes, e que haviam sido comprados antes aos preços mencionados, ao novo preço de 150 euros, e quando o misterioso indivíduo voltasse, os habitantes venderiam os banqueiros outra vez ao preço de 200 euros.

Através desta parábola, sintetizo o jogo financeiro de mil de milhões de euros, dólares, yenes, entre outros, que vão sendo transferidos de mão em mão, apenas através de manipulação de preços, oferta e procura de activos financeiros, sem acrescentar nada de positivo à sociedade em geral, correndo livremente pelo mundo com controlos inexistentes, ineficazes ou reduzidos, provocando bolhas especulativas que degeneram em crises de liquidez, contangiando a economia real, a confiança da sociedade, e minando o Estado Social e Humanista.

Como pretendo artigos razoavelmente curtos, voltarei no próximo artigo com as medidas 2, 3 e 4 da falsa certeza 1. que lembro - Os mercado financeiros são (in)eficientes.